RESUMEN PARIDAD DE LAS TASAS DE INTERÉS.

Por: Carlos Dieguez Subirana
Relación entre los tipos de cambio spot y adelantado y las tasas de interés de dos países, es decir, la diferencia entre la tasa de cambio actual y la tasa de cambio anticipada de las monedas de dos países, está en función de las tasa de interés que pagan ambos países.
El principio por el cual se incrementa la tasa de cambio de las monedas refleja defectos en los tipos de interés relativos a los instrumentos de libre riesgo denominados en diferentes alternativas de monedas. Tasas forwards de monedas y la estructura de los tipos de interés reflejan estas relaciones de paridad. Monedas de países con altas tasas de interés, el mercado espera que se deprecien con el tiempo y las monedas de países con bajas tasas de interés se espera que se aprecien con el tiempo reflejando junto con otros elementos, implícitas diferencias en la inflación.
Estas tendencias serán reflejadas en las tasas cambio forward como también en la estructura de las tasas de interés. Cualquier oportunidad para tener cierta ganancia de las discrepancias en los tipos de interés será un arbitraje protegiendo el riesgo monetario. Esta relación tiene el nombre de teoría paridad de tasas de interés, que fue creada por el economista británico David Ricardo, uno de los primeros exponentes de la economía política clásica.

ARBITRAJE

El arbitraje internacional es una operatoria seguida por numerosos inversores y
especuladores que vigilan los mercados internacionales en busca de "gangas":
diferencias de precio entre dos mercados que permita comprar barato en un sitio y
Al mismo tiempo vender caro en otro, obteniendo un beneficio sin correr ningún
Riesgo.